创业家

9月到10月，其实普通投资者有个非常大的变化，就是越来越多了的人，开始关注ETF了。或者是自己买ETF，或者是根据ETF看机构资金的流向。

比如10月18日就是芯片股为首的科技板块率先冲锋，芯片产业ETF(159310)跟踪的指数午后强势封板，彻底引爆整个市场，“牛市旗手”随后反攻，证券ETF(159841)跟踪的指数当日收涨6.88%。

之所以10月18日有这种表现，原因不用我说了，想搏一把的都知道。

二，高位举杠铃必然出现

但再看一张图就不一样了。实际9.24行情一开始，干的就是科技ETF，那时候可还没人讲科技的话。换而言之，机构早有打算，这次更是借题发挥。

那么后面还要有资金投入科技股里，虽然大方向上已经定调，后面肯定还有一些股票会飞上天，但高位套现的机构必然也是很多的，所以不会所有沾上科技的股票都会继续大涨，很多人到时候会举杠铃。

对于阶段顶，很多人判断其来就是看估值是否高估离谱了，看技术面是不是顶背离，或者超卖了，还有就是宏观面上不及预期，也会被拿出来说事。以上方法我就不多说了，相信炒过几年股票的朋友都清楚。

但是，由于以上这些传统方法用的人太多了，容易从众或者形成「羊群效应」。我自己除了上述这些方法，还会直接观察机构目前是什么样的动作。只要动作是积极参与，无论调整和震荡，都问题不大。

当然，看机构是否在积极参与，也有难点，因为机构动作和散户、游资的交易是混一起的，不容易分辨。而等到股价大涨时才发现有机构动作，也往往为时已晚。

不过，大家都知道，机构投资者的「交易行为」与散户是完全不同的。

但问题是，多数人根本看不出这种不同，那怎么办？

其实，早就有这样的大数据统计工具了。

简单说就是：先把所有的「交易行为」数据先保存下来，经过长期的积累后，再通过大数据模型计算，我们就可以看到不同的「交易行为」特征了，这太重要了，大家看下面的数据：

三，ETF还是股票？

所以说，买股票还是卖ETF，实际关键是一样的，机构动作变化看不到，自己碰运气做。卖ETF和买股票都一样套。看清之后，做股票和买ETF也都一样不容易被市场的吓人、洗盘的波动给吓走。

附，上方图例股票

图一：国中水务，曾连续六个交易日涨停，与此同时，机构交易特征显示，橙色的“机构库存”数据始终存在，表明机构资金始终在活动。虽然暴跌幅度较大，但未必意味着机构抛售离场。事实上，许多暴跌后，机构反倒更为活跃。正是由于“机构库存”数据的持续存在，使得这类股票具备了再次创下新高的潜力。

图二：安克创新，只要去观察「机构交易特征」，就能发现，该股从8月12日开始「机构库存」数据就持续出现，说明机构在8月12日之后开始积极参与持续到现在。而走势上，该股经常出现上涨后的震荡，并不引人瞩目。但橙色的「机构库存」数据呈现不断增加的状态，说明机构参与的积极性越来越强，一直是有共识的。所以哪怕股价一波三折，但最后股价都能逆势涨上去。这就是机构制造独立行情的状态。

好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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