闸门刚开，异动先行。

3月21日，有市场传言称，民生证券3月18日申报的两家科创板企业，出现项目被交易所劝退的情况。

对此，民生证券相关人士在接受《国际金融报》记者采访时明确表示：“此传言是假消息。”

保荐机构“六不要”

3月18日，科创板申报审核系统亮相，正式“开门迎客”。

然而，初期并没有出现券商集中申报科创板项目的情况，首日仅民生证券完成江苏天奈科技和广东利元亨两家科创板企业的申报材料提交工作。

地方证监局官网显示，江苏天奈科技于2018年1月29日在江苏证监局办理了辅导备案登记，广东利元亨于2018年8月29日在广东证监局办理了辅导备案登记。

而“民生证券申报的科创板企业被劝退”的消息之所以引发市场热议，原因之一是若劝退情况属实，民生证券作为保荐机构，需承担一定代价。

前不久，上交所在召开的保代培训会上强调：同一家保荐机构12个月内申报的企业两次不受理，则暂停资格3个月。

也就是说，如果一家券商在同一年申报的两家企业都不符合规定，要等3个月才能申报新项目。

另外，上交所指出，作为科创板项目质量的重要把关人，保荐机构应牢记六个不要：

不要简单的对照行业清单来推荐企业，不要简单的对照上市条件来推荐企业，更加不要抱着闯关的心态，不要降低标准来推荐企业，不要追求保荐数量，不要降低保荐质量。

既然“不要抱着闯关的心态”，券商筛选科创板企业的过程中，审慎便成为重要原则。

有鉴于创业板未能达到与主板等定位区分既定预期的先行经验，券商在申报科创板项目时，评估的核心重点，在于企业科技创新能力是否符合科创板定位。

衡量企业“六是否”

“定位”二字，是申报的关键钥匙。

因此，在保代培训会议上，上交所着重指出，六个“是否”是衡量标准：

第一，是否掌握具有自主知识产权的核心技术，核心技术是否权属清晰、是否国内或国际领先，是否成熟或者存在快速迭代的风险；

第二，是否拥有高效的研发体系，是否具备持续创新能力，是否具备突破关键核心技术的基础和潜力；

第三，是否拥有市场认可的研发成果；

第四，是否具有相对竞争优势；

第五，是否具备技术成果有效转化为经营成果的条件，是否形成有利于企业持续经营的商业模式，是否依靠核心技术形成较强成长性；

第六，是否服务于经济高质量发展，是否服务于创新驱动发展战略、可持续发展战略、军民融合发展战略等国家战略，是否服务于供给侧结构性改革。

有券商人士对《国际金融报》记者表示：“这是从操作层面来认证出具专业意见，判断一个企业是否符合科创板要求，核心就是抓住这几个方面。上述六条中，个人认为第四条比较关键。是否具有相对竞争优势，即有没有形成相对竞争力、在行业里是否有地位，也就是要行业里的优质企业。在此前提下，一般来说，资质优异的企业在核心技术、研发体系、研发成果等这些硬实力上，基本不会差到哪去。”

（国际金融报记者 王媛媛）