知乎热榜2024年10月11日发布:20年线终于破了！风浪越大鱼越贵？黯还是喜欢录宗，在这里他可以看到太多，即便是京剧猫黑暗的往事

从近期表现来看，无论是护盘资金、内资还是外资，做多积极性都不高，护盘资金今日拉动银行股，对于市场情绪作用较小，而且会产生资金的虹吸效应，从对于市场情绪的影响来说，拉动券商板块的效果要远大于银行板块；内资持续流出，很可能是因为筹码还没有拿够；外资流入流出频繁，一方面美联储的态度和美股的波动加剧了外资短期流动的不确定性，另一方面外资流入时拉动的依旧是超跌的新能源，对指数持续性效果有限。

但是经过本周连续4天的大跌，市场情绪已经杀的差不多了，因为成交额一直放不出来，所以为了获得筹码不少主力资金选择了以时间换空间，今日指数出现放量下跌，并且跌幅超5%的个股数量明显增加，情绪底特征显现。另外，上证指数盘中跌破了关键的20年线，预计会有更多观望资金入场。北上全天主要以观望为主，但是尾盘指数加速下跌时却选择了加速流入，说明外资对目前点位认可度较高。

情绪底是恐慌盘抛出来的，当散户对拐点形成一致预期时，往往是恐惧情绪还没到底。恐惧时贪婪，但是市场底部往往不在大多数人选择贪婪的时候，而是在大多数人选择离场的时候，开年下跌虽然特别的伤市场情绪，但是也是市场加速筑底的时候。

下周关注：

1、周末是否有利好政策出台；

2、北上资金能否持续流入；

3、20年线对上证指数的支撑；

4、科技题材板块下周能否有所表现；

5、央行是否有降息降准等释放流动性的措施。

大盘综述

截至1月5日收盘，沪指报2929.18点，跌0.85%，成交额为3259亿元（上一交易日成交额为2963亿元）；深成指报9116.44点，跌1.07%，成交额为4104亿元（上一交易日成交额为3771亿元）；创业板指报1775.58点，跌1.45%，成交额为1595亿元（上一交易日成交额为1503亿元）。两市成交额7363亿元，较上一交易日放量629亿元，超4600股下跌。

资金流方面，北上资金净流入53.73亿元、净买入19.92亿元，其中沪股通净流入32.55亿元、净买入15.64亿元；深股通净流入21.18亿元、净买入4.28亿元。

沪深两市主力资金净流出327.76亿元，超大单净流出142.77亿元，大单净流出184.99亿元，中单净流入20.95亿元，小单净流入306.81亿元。

板块方面：

银行、固态电池、房地产板块涨幅居前。

银行板块逆市上涨，瑞丰银行涨超9%，苏州银行涨超6%，中信银行涨超4%。

固态电池概念股大涨，德福科技、新纶新材、金龙羽涨停，瑞泰新材涨超11%，领湃科技涨超8%。

房地产板块云南城投涨超10%，群兴玩具涨超7%。

下跌方面，通信设备、非金属材料、游戏、传媒板块，以及可控核聚变、CPO概念板块跌幅居前。

通信设备板块及CPO概念表现萎靡，太辰光跌超10%，创远信科、北方导航、南京熊猫跌超8%，移远通信、上海瀚讯、剑桥科技、楚天龙等跌超7%，易天股份、新易盛跌超6%，光迅科技、光库科技等多股跌超5%。

非金属材料板块，天马新材跌超9%，秉扬科技、惠丰钻石跌超8%，奔朗新材跌超7%。

可控核聚变板块全天受挫，天力复合跌超8%，联创光电、海陆重工跌超7%，国光电气、西部超导、合锻智能等跌超5%。

国防军工板块震荡走低，中航重机跌超9%，捷强装备、派克新材、上海瀚讯跌超7%。

游戏、传媒股走弱，大晟文化、生意宝、中文在线跌超8%，天威视讯跌超7%。

行情分析

整体来看：大盘低开低走震荡下行，创业板指再创调整新低，科创50指数创历史新低，北证50指数跌超4%。

巨丰投顾认为，近期市场持续震荡调整，短期行业板块大幅分化，盘中热点频繁切换加剧了市场的参与难度。不过，短期市场调整空间有限，市场整体趋势呈现向好，短期调整为技术性修整，投资者不必过于担忧。近期外围市场波动影响A股整体情绪，叠加短期获利盘回吐以及北向资金出逃，市场谨慎情绪提升。不过，随着近期市场的持续回调，公募基金、私募基金纷纷涌入市场，市场的配置价值凸显。而政策端的逆周期和跨周期调节，将促进国内经济的企稳和复苏。因此，在投资策略上，投资者中长期关注经济复苏预期下的大基建和大消费主题，关注新能源汽车、消费电子、房地产、芯片、食品饮料、软件、通信设备以及金融等高股息股机会。

北国盛证券表示，在未出现重大的实质性利好之前，市场或维持底部震荡格局，若要依靠市场自身的力量去形成趋势反转，时间周期或要拉长。策略上，短期继续维持谨慎观望，上证指数或有再次探底的动作，若下探不创新低，则与前期2882低点形成“双底”形态，市场底或初步形成。因此，在底部确立之前保持多看少动，方向上可以关注医疗保健、算力租赁、航天军工等板块的低位布局机会。

华福证券认为，在降息预期不变的前提下，短期美联储的反复不影响今年总体市场环境好于前年的事实。元旦以来，高股息资产在A股继续受到资金的追捧，电力、煤炭、水利水务、公用事业等板块走强。这种市场风格偏好也延伸到港股，粤海投资、北控水务集团、长江基金集团等港股通标的，近期也逐步走高。对标港股标的主流ETF中，港股红利ETF、恒生高股息ETF等近期获得资金的青睐。在当下弱势的行情中，建议重点关注高股息，业绩稳定的煤炭、能源、公用事业等防御板块。

从代表板块走势来看：

▍银行：

财信证券表示，2023年12月，国有行与股份行2023年第三轮存款利率调降已开启，有望带动中小银行跟随下调，银行板块成本预期改善，有望缓解净息差压力。此外，伴随无风险利率中枢持续下行，银行高股息率带来的绝对收益空间进一步凸显。当前估值已充分反映悲观预期，未来随着存量风险出清，经济回升向好，有望带动银行估值修复。个股选择逻辑上建议把握三条主线：一是避险情绪下的稳健国有大行；是受益于区域经济韧性，依托本地资源禀赋优势，深耕小微、制造等客群的特色中小银行，其业务模式优异、息差更具韧性；三是关注复苏交易标的。

光大证券分析师王一峰表示，历年1月份，A股银行板块均有较大概率录得较好的绝对收益和相对收益，且涨幅在各行业板块中往往位居前列。主要原因包括：历年春节前夕属于经济数据和上市公司业绩的“空窗期”，但银行板块可以将1月份金融数据作为参考，且银行体系历年年初素有“开门红”惯例，板块确定性或相对更强。此外，临近春节长假，投资者短期内可能会偏好股价波动相对平稳的银行板块。在市场避险情绪等因素加持下，国有大行今年1月份的股价表现值得期待。

▍固态电池：

固态电池具有能量密度高、安全性高的优势，在消费电子产品、储能、民用飞机等领域均具有潜在的应用机会，产业链众多公司正加速各种应用场景的布局与开拓。

消息面上，国家发改委等四部门发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，其中提到，加大力度开展车网互动试点示范，力争参与试点示范的城市2025年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段；大力推广智能有序充电设施，原则上新建充电桩统一采用智能有序充电桩。

国信证券表示，固态电池若作为动力电池，能有效满足新能源车长续航、高安全的需要。但目前全固态电池技术尚未成熟，相关产品存在寿命短、倍率性能差等问题；半固态电池作为过渡期产品，或将率先得到批量商业化推广应用。在新能源车领域，国内的上汽、蔚来有望在2024年批量生产半固态电池车型，长安、广汽等也计划在2025-2026年推出半固态电池车型；海外丰田、本田、现代、奔驰等则重点布局全固态电池，多计划于2025-2030年量产相关车型。

据国信证券预计，2024年全球固态电池（含半固态电池）需求量为2.3GWh，2030年全球固态电池需求量有望达到220GWh，2024年-2030年均复合增速达到114%。2024年全球固态电池(含半固态电池)市场空间为19.5亿元，2030年市场空间有望达到1162.3亿元，2024年-2030年均复合增速为98%。

▍保险：

1月4日，国家金融监督管理总局召开新闻发布会，由中国人保、中国人寿、中国太平、中国信保、中再集团5家保险机构认为，随着中国经济的全面复苏，保险业预计将延续当前稳中向前的发展态势。尤其是在中央金融工作会议和中央经济工作会议对金融工作下一步发展作出明确指示后，稳增长、防风险、加大服务国家战略和实体经济将成为行业主流趋势。此外，人民群众在养老保险、医疗保险、护理保险等方面的潜在需求巨大，为推动行业高质量发展提供了有力支撑，保险行业近几年围绕高质量发展的转型成效也将逐步显现。

开源证券表示，从此前全年收官情况看，此前透支的需求已有明显恢复，养老、储蓄需求仍然旺盛，叠加供给端个险转型见效和银保以量补价的驱动，供需两端有望支撑2024年一季度NBV超预期。近期保险股超额下跌主要受资产端、负债端和政策端担忧影响，目前上市险企PEV估值位于历史底部位置，或充分反映市场悲观预期，开门红超预期有望明显缓解负债端担忧，经济复苏利好资产端改善，保险股兼具beta弹性和负债端阿尔法，继续看好板块左侧机会

消息方面

1、开年以来，银行板块凭借其高股息、低波动的属性获得投资者青睐。当前A股银行行业的股息率高达5.90%，仅次于周期性较强的煤炭行业，位居全行业次席，红利属性明显。港股通内地金融指数重仓港股银行板块，由于当前AH股溢价处于高位，港股相对估值更低，该指数股息率目前为8.09%，红利属性更加突出。（利好银行板块）

2、大众集团子公司使用Quantumscape固态电池进行耐力测试，结果表明其可实现50万公里的超长寿命。受此刺激，美股固态电池股Quantumscape上涨43.08%。（利好固态电池概念）

3、近期，红海水域接连发生商船遇袭事件。多家国际航运企业出于安全考虑宣布暂停红海航线，转而绕行非洲南端。数据显示，亚洲至地中海和北欧的运费大幅飙升，已有航运企业宣布本月中旬再次提高运费。根据国际货运预订和支付平台弗雷托斯货运公司的数据，本周，亚洲至北欧40英尺标准的集装箱运费已经超过4000美元，是之前的1.7倍。（利好航运板块）

4、1月5日消息，国家发展改革委、国家数据局印发《数字经济促进共同富裕实施方案》。其中提到，深入实施“东数西算”工程，加快推动全国一体化算力网建设。以8个国家算力枢纽、10个国家数据中心集群为抓手，立体化实施“东数西算”工程，深化算网融合，强化网络支撑，推进算力互联互通，引导数据要素跨区域流通融合。组织实施云网强基行动，增强中小城市网络基础设施承载和服务能力，推进应用基础设施优化布局，提升中小城市信息基础设施水平，弥合区域“数字鸿沟”。（利好数字要素概念）

5、1月5日消息，谷歌DeepMind机器人团队公布了三项新进展，称这些进展将帮助机器人在自然环境中做出更快、更好、更安全的决策。其中一项进展是一个收集训练数据的“机器人宪法”系统——AutoRT。它通过收集数据帮助扩展机器人学习，从而更好地训练机器人适应现实世界。这部“机器人宪法”的灵感来自科幻作家艾萨克·阿西莫夫（Isaac Asimov）的“机器人三定律”，即机器人不得伤害人，也不得见人受伤害而袖手旁观；机器人应服从人的一切命令，但不得违反第一定律；机器人应保护自身安全，但不得违反第一、第二定律。（利好机器人板块）

★ 牛钛师给粉丝送「现金红包」啦 ★

参与方式：

关注“牛钛师”公众号

回复关键词“抽奖”

回答1个今日大盘热点问题

即可参与 88元宠粉「现金红包」抽奖

「开奖时间：1月6日中午12点」

(大盘热点问题答案将同步揭晓)

从「大盘」到「数据」，从「财经热点」到「科技趋势」

更多市场动态，请扫码或搜索“niutaishi”关注牛钛师

公众号。

限时福利！关注牛钛师公众号，回复“银行