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高占军

国家金融与发展实验室特聘高级研究员

哈佛大学访问学者

原中信证券董事总经理

再过两周，即11月3日，便是备受关注的美国总统大选日。如今，民主党候选人拜登在全国性和各州民调中均大幅领先。若拜登真如民调显示充分表现，则他将轻松赢得大选，成为下一任美国总统。但2016年希拉里的意外爆冷失利表明，民调有时并不可靠。上次结果不准，难倒今年就不会出意外吗？2020年美国总统大选，仍然充满悬念和疑虑。

全国性民调：拜登遥遥领先

对美国总统大选进行全国性民调的机构很多。为突出代表性并且方便跟踪研究，笔者精选了其中六家，包括皮尤研究中心、《纽约时报》、《华尔街日报》、福布斯新闻、NPR和ABC等。这六家的最新民调结果显示，拜登以53%：42%的均值大幅领先，较特朗普高出11个百分点。其中，ABC新闻/《华盛顿邮报》的最高，为54%：42%，拜登高出12个百分点；领先最少的也有9个百分点，即《纽约时报》/ Marist学院的50%：41%（见图1）。

图1 2020年美国总统大选全国性民调最新结果1

注：对美国总统大选进行全国性民调的机构约有30家。本文精选了六家有代表性的民调，包括皮尤研究中心、《纽约时报》、《华尔街日报》、福布斯新闻、NPR和ABC等。

不但拜登支持率领先，其得票甚至还有显著扩大的趋势。《华尔街日报》/NBC新闻对800个已注册的选民的电话调查显示，拜登对特朗普的优势由9月份的51%：43%扩大至10月初的53%：49%，大涨6至14个百分点（见图2）。

图2 2020年美国总统大选全国性民调得票率及差距的趋势2

注：WSJ/NBC News telephone polls, most recently of 800 registered voters conducted Sept. 30-Oct. 1,2020; margin of error +/- 3.5 pct. pts.

不只《华尔街日报》/NBC新闻，其他全国性民调结果也呈现出同样的趋势，即：自今年1月份起，拜登领先的优势逐渐上升，10月份以后甚至进一步扩大。

独一无二的选举人团制度：赢得普选未必当总统

读者诸君会问：全国性民调数据的一致性如此之强，领先的幅度如此之大，且趋势还在进一步增加，那么是否意味着领先者注定会成为下一届美国总统呢？

未必。

全国性民调的结果对应着全国普选，也就是说，全国所有的票数加总在一起，在各位候选人之间分配。领先者赢得普选。

但是，决定能否成为总统的却不是普选，而是在50个州加上华盛顿特区（下文简称51个州）的538张选举人票中，谁能超过半数，拿到270票及以上，则胜选。

拿到多少选举人票取决于普通选民在各州的投票结果，通常获得一州最多选票的候选人拿到该州全部的选举人票（只有缅因和内布拉斯加两个州例外）。另外，不同州的重要性并不相同，选举人票多的州，尤其是其中被称为“摇摆州”的13个关键州是核心。

在美国历史上，曾有过五次赢了普选却输了总统的先例。最近的一次就是2016年希拉里的意外失利。

悬念丛生：全国性民调与州民调

那么，如果看各州选情，拜登的情况如何呢？

仍然大幅领先，虽然较全国性民调的拉开幅度略小些。

美国著名民调机构FiveThirtyEight（又称538）所统计的针对各州大量民调的数据，总体有利于拜登：在全部51个州中有30个州领先，占比近80%；在几个重要的“摇摆州”中，如威斯康星、宾夕法尼亚、佛罗里达和密歇根等，拜登领先的幅度在3至8个百分点不等，而2016年，希拉里在这几个州的小比分失利，正是她大选落败的关键；在另外两个重要的“摇摆州”爱荷华和北卡罗来纳，特朗普在2016年分别以51.1%：41.7%和49.8%：46.2%的大比分领先，如今双方呈胶着状态；就连传统上属于共和党的“红州”乔治亚，特朗普也以51%：45.9%的票数于2016年获胜，而目前拜登追到相差仅1个百分点（见图3）。

图3 2020年美国总统大选候选人在各州的民调支持率3

若拜登真如民调显示拿下上述各州，则必将轻松获得半数选举人票，甚至将特朗普远远甩在后面。

疑虑重重：揭开民调爆冷之谜

全国性民调和州民调拜登均大比分领先，也还并不意味着一定赢得大选。因为2016年各类民调也曾整齐划一地“高喊”希拉里，认为她能拿到足够的选举人票（见图4）。然而2016年11月8日大选结果意外爆冷：特朗普拿下304张选举人票，希拉里仅捡到227张。这令民调专家们大跌眼镜，其声誉也一落千丈。

图4 2016年美国总统大选前夕全国性民调得票率4

这不禁让人发问：2016年民调结果不准，难倒今年就不会出意外吗？民调究竟能否代表民意？民意可否决定大选？四年的时间里，民调与大选专家们一直在阴影里苦苦挣扎、艰难摸索。他们可有什么新发现吗？2020年的美国大选民调能否不一样？更进一步，到底谁会成为下一任总统？

离2020年11月3日的大选日仅剩下至为关键的最后两周，而上述问题正成为备受关注的焦点。找到答案绝不容易。虽知其不可，笔者仍拟在后面的系列文章里，对此略做探究。

【1】转引自

【2】《华尔街日报》，2020年10月4日。详见

【3】FiveThirtyEight，2020年10月20日。详见

【4】各民调机构网站。包括本图数据在内的更多汇总数据可参见

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中国社会科学院国家金融与发展实验室设立于2005年，原名“中国社会科学院金融实验室”。这是中国第一个兼跨社会科学和自然科学的国家级金融智库。2015年6月，在吸收社科院若干其他新型智库型研究机构的基础上，更名为“国家金融与发展实验室”。2015年11月，被中国政府批准为首批25家国家高端智库之一。