鞭牛士2024年11月11日发布:“将努力制止战争”！刚刚，特朗普表态，市场巨震！凌晨暴涨，再创新高！A股迎新利好？

此外，据伊拉克总理媒体办公室当地时间11月8日晚声明，伊拉克总理苏达尼与美国当选总统特朗普通电话，苏达尼在通话中祝贺特朗普当选美国总统。苏达尼表示，他关注到特朗普在竞选期间的言论和承诺，特别是关于承诺结束中东地区冲突的主张，双方一致同意共同协调以实现这一目标。特朗普在通话中表达了与伊方积极合作的愿望，并期待在不久的将来会面，以讨论发展美伊关系及推动双方共同关注的议题。

消息出炉后，国际油价走低。截至收盘，WTI原油期货收跌2.74%，报70.38美元/桶；布伦特原油期货收跌2.33%，报73.87美元/桶。

比特币站上77000美元，创历史新高，日内涨1.5%。最新数据显示，最近24小时近9.2万人被爆仓，爆仓总金额为2.6亿美元。

特朗普此前表示，希望放松监管，让美国企业蓬勃发展。11月7日，据华尔街日报报道，特朗普政府计划对现有的金融监管体系进行调整，包括罢免美国证券交易委员会主席Gary Gensler，撤销对加密货币公司的诉讼，以及放松对银行的审查。

有企业高管预计特朗普在加密货币方面会采取更友好的态度。

特斯拉暴涨，美股三大指数创新高

8日晚，特斯拉大涨，今天凌晨涨幅扩大至10%，创2022年4月以来新高，总市值重回1万亿美元。

周三，特斯拉股价收涨15%，达到288.53美元。近期，特斯拉股价涨势不止，第三季度、第四季度以来分别上涨32%、20%。

美国银行表示，特朗普获胜将对特斯拉有利，予以“买入”评级，目标价从265美元上调至350美元。该行表示，在特朗普政府的领导下，自动驾驶方面的审查可能会不那么严格。分析师强调，马斯克提出了一项监管自动驾驶汽车的国家标准，特朗普政府对此持开放态度，这可能会让特斯拉计划在2025年开始推出的Robotaxi业务变得更容易。

在信息科技股的推动下，标普500指数周五盘中首次站上6000点大关。标普500指数今年已上涨逾25%，自2022年10月上一轮熊市结束以来稳步上涨。在今年2月初突破5000点后，该指数仅用了9个月的时间就上涨了1000点。

截至收盘，美股三大指数集体收涨，道指涨0.59%；标普500指数涨0.38%；纳指涨0.09%；美股三大指数均创历史新高。特斯拉涨8.19%，本周累涨超29%。

直接增加地方化债资源10万亿元，市场人士：A股迎利好

财政部部长蓝佛安在11月8日举行的十四届全国人大常委会第十二次会议新闻发布会上介绍，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。

在海通期货股指期货分析师许青辰看来，新政策的目的有三方面，一是将原本用来化债的资源腾出来，用于促进发展、改善民生；二是将原本受制于化债压力的政策空间腾出来，可以更大力度支持投资和消费、科技创新等，促进经济平稳增长和结构调整；三是将原本用于化债化险的时间精力腾出来，投入谋划和推动高质量发展中去。同时，还可以改善金融资产质量，增强信贷投放能力，利好实体经济，在一定程度上呼应了市场对财政层面刺激消费的期待。

此外，许青辰表示，明年的财政政策主要释放了以下信号：一是积极利用可提升的财政赤字空间。二是扩大专项债券发行规模，拓宽投向领域，提高用作资本金的比例。三是继续发行超长期特别国债，支持国家重大战略和重点领域建设。四是加大力度支持大规模设备更新，扩大消费品以旧换新的品种和规模。五是加大中央对地方转移支付规模，加强对科技创新、民生等重点领域投入保障力度。

“前段时间网上热议的‘10万亿刺激计划’或将正式步入落实阶段，帮助地方政府化债，将有利于缓解地方财政压力，地方政府可以有更多的资源用于经济发展，提升经济活力，从而促进国内经济发展和社会稳定，整体来看对A股将形成利好。”徽商期货研究所股指分析师周杨表示。

“A股和股指市场近期的上涨走势源于10月经济边际改善以及对增量政策的预期。”福能期货股指期货分析师陈夏昕表示，后续中央财政仍有发力空间，进而支撑近期A股市场走强。

“综合来看，一揽子增量政策有望提振内需并且对冲海外风险，中长期来看A股市场有望维持震荡偏强走势，而短期获利资金离场或造成行情波动。”陈夏昕表示。

出口或成国内经济复苏的主要抓手

事实上，10月份我国贸易进出口，尤其是出口表现亮眼，国内经济稳步复苏。

“今年以来，支持经济增长的主要因素是消费，而出口对GDP累计同比增速的贡献转正。”陈夏昕介绍说，10月中国出口金额同比增速大幅回升，主要原因是台风天气、全球航运不畅、美东码头工人罢工等短期扰动消退以及外需边际改善。

此外，周杨表示，在美联储开启降息通道之后，各发达和新兴国家也陆续加入降息之中，外部需求有明显改善，从而提振国内贸易出口。

展望后市，陈夏昕认为，欧美发达经济体制造业景气程度回升，对全球贸易形成一定提振。此外，市场预期特朗普当选总统后将增加关税，部分企业为规避潜在关税，年内可能会出现阶段性“抢出口”现象，支撑年内出口增速维持较快增长，进而推动经济稳步增长。2025年，在特朗普加大关税征收力度的情况下，我国对美出口增速或下降，但由于我国企业加速海外布局及新兴市场工业化提速，预计我国对新兴市场的出口增速有望维持较快增长态势。

进口方面，10月进口金额同比增速由正转负，为同比下降2.3%。对此，陈夏昕表示，主要受去年高基数效应和国内需求恢复较慢的影响。她表示，未来，随着国内一揽子增量政策落地生效，推动企业盈利边际改善，进而增强企业补库和进口需求，后续进口增速有望边际回升。

“目前A股和股指期货大幅上涨的主要原因一方面是国内政策持续释放稳增长信号，市场情绪和信心大为提振。9月下旬以来，多个部门先后介绍了众多重点领域的政策举措，目前部分政策举措已步入落实阶段。另一方面，国内经济基本面有所改善，无论是最近公布的10月进出口数据，还是此前公布的10月PMI数据都有明显改善，表明随着一揽子增量政策推出以及已出台的存量政策不断落实，我国经济明显回升向好。”周杨认为。

对于后市，周杨表示，期指本轮上涨并非事件性因素引起的短期波动，因此本轮涨势具备一定的持续性。

“从10月宏观数据来看，市场不会对A股盈利端产生较大的预期转变。不过，当前市场对A股盈利预期本就较低，故市场交易的重心仍会放在流动性主导的估值变化上。”许青辰说。

许青辰表示，在流动性层面应保持增量思维。他进一步解释说，从跟踪的A股微观流动性模型来看，上周，资金流入端边际上出现明显改善，融资盘持续快速净流入，同时中散户重回大幅净买入的状态，显示个股层面的解套盘压力或已有所释放。尽管权益类ETF连续三周净流出，显示出解套盘的压力从个股层面转为被动指数层面，但相较此前净流出的规模边际上已有明显减少。总体来看，A股微观流动性层面已经摆脱了10月中旬的净流出局面，再度出现了大幅的净流入，流动性层面的主要特征是解套盘压力或已被消化以及居民端配置热情持续被激发。“因此，在国内低利率、资产配置荒的背景下，不要低估潜在增量资金的规模，在股指期货上建议继续保持多头思维。”许青辰说。

“特朗普交易”对国内市场影响将逐步弱化

海外方面，美国大选、美联储议息会议是本周市场关注的重点事件。

“从结果上看，两个事件并未明显超出市场预期，‘特朗普交易’在此前市场交易中已有部分体现，降息25个基点也基本符合市场预期。”周杨表示，不过，由于特朗普主张贸易保护主义和“美国优先”原则，提高进口关税，以保护美国国内产业，尤其是对中国的加征关税主张，或对国内出口有不利预期，但这大概率是一种短期影响。

谈及对A股的影响，许青辰表示，特朗普当选，贸易保护措施通过影响中国商品的出口规模及利润，进而影响相关的出口行业及产业链，同时，中国促进内需的紧迫性提升。

此外，许青辰表示，低利率是特朗普经济学的重要观点，因其认为低利率有利于提高居民投资与购房的意愿，促进企业增加资本开支，进而提振经济增速。同时，特朗普认为应该加强总统对美联储的干预，从这个角度看，特朗普当选可能加快美联储降息进程和节奏，我国货币宽松的外部阻力变小。

另外，特朗普可能加大力度制约中国科技公司的发展，科技类行业可能受到影响。许青辰表示，科技类企业有望受到政策支持。

“最后，特朗普的2024竞选政策中强调对于能源价格的管控，希望采取提高能源支出、提高石化能源投资的方式降低能源价格，这一行为可能造成煤炭、石油等资源类企业价格及利润下降。但上游的能源价格下降可能降低下游企业的能源使用成本，进而提高盈利能力，基础化学原料、水泥、公共事业等行业或受益。”许青辰表示。

“整体来看，特朗普可能出台包括减税、加征关税、限制移民等方面的政策，会提高通胀或影响2025年美联储降息节奏，进而使得美元及美债收益率维持高位运行，非美货币存在贬值压力。在此背景下，市场预期我国或加大政策刺激力度来提振内需。因此，在‘特朗普交易’背景下，A股市场对此反应较为强势。”陈夏昕说。

陈夏昕认为，短期内A股的运行可能会受此影响，因为“特朗普交易”指向强美元，加之美国经济韧性，对非美货币产生一定压力，进而对A股市场产生偏空影响。但A股市场更多反映国内经济基本面，随着我国前期稳增长政策逐步落地生效，经济有望边际回升，“特朗普交易”对A股市场影响将逐步弱化。

来源：期货日报返回搜狐，查看更多

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