牛弹琴

整理 | 刀法内容团队

这些信息值得关注

01

「贝玲妃」宣布回归

10 月 25 日，「贝玲妃」通过微信公众号宣布即将重磅回归的消息。今年年初，贝玲妃曾在天猫官方旗舰店、京东自营官方旗舰店、抖音官方旗舰店三大线上渠道发布通知称，店铺将于 2024 年 1 月 28 日结束运营。

为什么重要

早早进入中国的贝玲妃曾因美式复古的风格和猪油膏、蒲公英腮红以及线下修眉服务等在拥挤的彩妆市场中成功占据一席之地，由于错过了渠道变迁和内容种草带来的流量红利，发展停滞。

这次重新回归，除了考验产品力和运营力，定价位于中端市场的「贝玲妃」还需要在美妆行业 K 型分化的大背景下为消费者提供充分的购买理由。K 字上方是那些及时调整经营策略抓住增量机会的品牌，不少甚至斩获破纪录的佳绩。K 字的下方则是那些在产品、营销、渠道、价格等维度缺乏核心竞争力的品牌，曾受消费者青睐的它们正苦苦挣扎。

TA们怎么看

“贝玲妃选择从电商渠道回归，或许是因为不想放弃中国市场，又不想高成本开店或重启低效率传统门店。”——《北京商报》

02

京东 App 已开通支付宝付款

10 月 29 日消息，京东商城已开通支付宝付款，与京东支付、微信支付和云闪付并列，一些用户已经顺利地完成了支付。对此，京东方面回应，此次京东接入支付宝支付，能够为消费者提供更多支付选择、帮助商家降本提效。未来，京东还将继续加大生态开放合作。而支付宝方面回应称，支付宝也将持续加大开放，与不同平台之间探索互联互通、深化合作，为广大商家和消费者创造更大价值。

为什么重要

这是支付宝、京东商城时隔 13 年后的再度牵手合作。随着电商市场的红利期减弱，叠加政策层面推进，支付宝、京东双方不得不“打开局面”，牵手合作，以探寻更多商业的可能性。

而对于消费者来讲，京东接入支付宝，打破了不同电商平台与支付工具之间的壁垒，消费者在京东购物时可以根据自己的偏好和习惯选择支付宝进行支付，增加了支付的灵活性和便捷性。

TA们怎么看

“京东与支付宝的合作是行业“拆墙”的重要体现，推动更多的资源共享与整合，促进整个行业的健康发展，也预示着行业有了更多打破原有格局的机会，为支付科技创新提供了更多可能性。”——博通分析金融行业资深分析师王蓬博《金融时报》

03

瑞幸咖啡计划最早明年在美国上市

为什么重要

TA们怎么看

“‘剑指’星巴克”。—— 澎拜财经

04

阿迪达斯第三季度营业利润 5.98 亿欧元

10 月 29 日，阿迪达斯公布数据显示，2024 年第三季度营业利润为 5.98 亿欧元，去年同期为 4.09 亿欧元。2024 年第三季度毛利率为 51.3%。

为什么重要

在最新财报中，阿迪达斯的运动表现和生活方式业务都出现了双位数增长。时尚是一个轮回，后者主要来源于复古风的流行，Samba、Gazelle 和 SL72 等多款复古运动鞋都受到了消费者的欢迎。

TA们怎么看

“最新财报中，阿迪达斯一次次告诉别人，它正在逐渐摆脱 Yeezy 带来负面影响。离开 Yeezy 这个全球爆款和盈利大户后，它也从其他业务单元找回了增长强劲的感觉。”——《与Yeezy和平分手后，阿迪卖得更好了 | 消费巴士》

05

雅诗兰黛发布第一财年业绩，净亏损 1.56 亿元，创始家族退出公司管理

10 月 31 日，欧洲化妆品巨头雅诗兰黛发布了 2025 财年第一季度（2024 年 7-9 月）业绩，净销售额为 33.6 亿美元（约合人民币 239.77 亿元），同比下降 4%。净亏损 1.56 亿元（约合人民币 11.13 亿元），同比降幅超 100%。值得一提的是，2025 年第一季度，雅诗兰黛将销售额亏损大幅收窄，为近 3年同期最佳表现。此外，其创始人家族两位成员简·兰黛（Jane Lauder）和威廉·兰黛（William Lauder）宣布将辞去目前在公司的职务。这是该公司成立 75 年来首次没有家族成员参与日常管理。

为什么重要

中国业绩持续承压、两年来股价大跌 66%，雅诗兰黛高层终于迎来了大震动。除了家族成员的退出，雅诗兰黛还将换帅，据 10 月 29 日消息，有知情人士透露，雅诗兰黛已选择其高管 Stephane de La Faverie 担任首席执行官，接替即将退休的 Fabrizio Freda。

据悉，Stephane de La Faverie 曾数次到访中国，对于中国市场有着独到的见解，请这样一位老将出马，雅诗兰黛看来仍想发力中国市场。

TA们怎么看

“雅诗兰黛对现有品牌经营策略的不满意，以及坚决变革的决心。人士调整后，雅诗兰黛肯定在品牌策略上也会有一些改变，以适应不断变化的市场形势。”——要客研究院院长周婷《北京商报》

06

良品铺子前三季度净利润同比下降 89.86%

10 月 29 日，良品铺子发布公告，公司前三季度实现营业收入 54.80 亿元，同比下降 8.66%；归属于上市公司股东的净利润 1939.03 万元，同比下降 89.86%。

为什么重要

面临更高效的新兴渠道出现，传统零食品牌不得不进行价格调整以应对。造成良品铺子利润大幅下降的主要因素之一便是低价策略。随着零食很忙、好特卖等一众更高效更低价的零售渠道兴起，高溢价的品牌必然受到冲击。

TA们怎么看

“事实上，这一场零食行业的“大逃杀”，正发生在所有的消费品领域。主导大逃杀的，是能高效触达消费者、为消费者提供折扣的强势渠道，而围猎的对象是过去高溢价的品牌和低效率供应链的玩家。”—— 中国食品安全网《净利跌九成 ！为何低价也救不了良品铺子？》

07

华为前三季度增收降利，研发费用持续加码

10 月 31 日，华为投资控股有限公司披露 2024 年三季报，前三季度实现营收 5859.0 亿元，同比增长 29.5%；归母净利润为 628.7 亿元，同比下滑 13.7%；净利润率为 10.7%。

这其中一大原因可能与华为加大研发投入有关。根据财报，华为今年前三季度研发费用为 1274.1 亿元，同比增长 11%。单看第三季度，华为研发费用为 385 亿元，同比增长 19%，占营收的比重约为 23%。

为什么重要

终端业务复苏，原生鸿蒙系统上线，车 BU 实现盈利，从低谷走出的华为势头开始向上。

虽然利润有所下滑，但研发投入持续加码，华为在投资未来，并把红利释放给下游供应商以及合作伙伴，华为生态羽翼渐丰。

当然，华为的投资里有相当一部分是在“补短板”，比如芯片制造、系统研发，这部分的成本和挑战，都本不应该由一家终端厂商承担。

TA们怎么看

“到今天，也还不能说我们就能活下来。中国 99% 的公司是可以与美国合作，他们没有受到制裁，他们的芯片算力比我们的高，他们能买到的东西比我们好。在这样的条件下，未来几年我们能不能为生存活下去？不要看我们今天和大家欢聚一堂，以为我们有伟大的梦想，不是，我们还在挣扎中。我们内部讲话与跟你们的聊天，完全不是一个量级，我们内部讲话还在讲怎么克服很多困难。”——任正非

08

国产手机集体涨价

10 月，Vivo、OPPO、小米、荣耀先后发布了品牌新品旗舰手机，各家旗舰产品起售价均有所上调，幅度在 200-300 元。

为什么重要

集体涨价一方面是成本因素，今年新一代旗舰芯片骁龙 8 至尊版、联发科天玑 9400 采购价较去年涨幅不小，内存经过持续一年涨价，也到了阶段性高点。供应链成本上涨是涨价的直接原因。

另一方面，国产手机在系统、软件等层面体验的确有所提升，消费者，尤其是高端市场消费人群能够接受目前的涨价幅度，这是厂商敢集体涨价的根本原因。

当然，手机厂商高端形象最终能否立住，还要依靠技术、体验的不断创新。

TA们怎么看

“据 Counterpoint 数据，10 月前三周，iPhone在中国的总销量同比下降了 2%，原因是老款手机销量下降，以及与华为 Mate 和 Pura 系列手机的竞争加剧。”——《国产手机年终大战：集体涨价，影像退潮，AI接棒内卷大旗》太平洋科技

09

「On昂跑」全国首家跑者基地在上海开幕

10 月 30 日，「On昂跑」宣布全国首家跑者基地在上海西岸梦中心正式开幕。在这个 306 平方米的空间内，On昂跑为跑步爱好者提供了宽敞的休息空间，供跑友集合以及交流，此外，还提供租赁跑鞋和寄存服务以及宠物清洁装置。

为什么重要

进入 2024 年，「On昂跑」的业绩继续高歌猛进。2024 年上半年，On昂跑销售额同比增长 24.4% 至 10.7590 亿瑞士法郎。亚太地区表现尤为亮眼，销售额同比增长 70.5% 至 1.116 亿瑞士法郎。作为全球特别是亚太地区的重要市场，On昂跑去年已经在中国新开设了 25 家门店，以满足消费者的需求。未来三年，On昂跑计划将中国市场的销售额占比提升至 10%，为实现这一目标，昂跑将在产品创新、市场拓展、品牌传播等方面加大投入，并加强与消费者之间的情感链接。

TA们怎么看

“跑者基地是全球首例，也是很独特的概念，它既能满足跑者装备需求，更是跑者服务站。与传统 On昂跑门店不同，店内的一切都从跑者体验出发。”—— On昂跑大中华区线下商业负责人李美娜答澎湃新闻记者问。

10

世纪联华首家焕新店首月客流量增长约 20%

10 月 30 日，百联集团旗下联华超市股份有限公司针对焕新启程，分享近期焕新阶段性成果及下阶段计划。

世纪联华的首家焕新店——上海中环店于 9 月 26 日重新开业，其焕新计划至今已满一个月。据统计，从 9 月 26 日至 10 月 22 日，中环店的线下零售总额同比提升了近 35%，客流量也同比增长了约 20%，客单价提升了 14%。

为什么重要

零售界的爆改风潮还在继续。在首店取得阶段性成果之后，联华超市宣布将对上海 20 多家世纪联华陆续进行焕新切换，而联华的标超业态将以社区型大店、社区型小店、流量型门店为 3 个基础模型进行优化和创新。

TA们怎么看

“联华超市所经历的转型在如今中国零售业的不少同行身上都能看到。”——《界面新闻：联华超市交出首份调改成绩单》

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