天风·总量 天风总量联席解读(2024-08-28)
⭐发布日期:2024年10月05日 | 来源:热血剧全看
【澳门开奖结果2024开奖查询】 |
【2021年澳门精准资料】 |
【2021年澳门天天开好彩】 | 【新版澳门开彩结果走势图】 | 【新澳门内部资料精准大全82】 | 【澳门特马开奖开奖结果历史记录查询】 | 【新澳门六开奖号码记录33期】 | 【澳門一肖一碼100%精准王中王】 | 【2024澳彩开奖记录查询表格大全】 | 【2024新澳最新开奖结果查询】 |
【奥门开奖结果+开奖记录2024年资料网站】 | 【49491.cσm查询,澳彩开奖】 | 【新澳精选资料免费提供】 | 【二四六免费资料大全板块】 | 【新奥管家婆资料2024年85期】 | 【新澳门资料免费大全】 | 【澳门最新开奖历史】 | 【澳门今晚开奖结果号码】 |
来源:天风研究
天风总量宏观、策略、固收、金工团队于8月28日联合带来深度解读。
宏观:从7月的平衡表态转向迄今为止最鸽派的发言
策略:新高与新低
固收:交易活跃度降低,债市怎么看?
金工:换手率近历史底部,右侧关键信号仍需等待
1、宏观:从7月的平衡表态转向迄今为止最鸽派的发言
鲍威尔在杰克逊霍尔会议的发言坚定地传达了政策转向的信号。虽然没有明确抗通胀已经完成,但是全文对于通胀展望着墨极少,体现出联储将更加专注于充分就业的目标。
2、策略:新高与新低
行业配置建议:把握消费板块波动率阶段放大机会,长期仍看“耐心资产”等待地量之后的波动放大,把握消费阶段大波动:首先,8月以来的A股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性;第二,内需类消费板块在24H2可能反复的海外衰退交易+美国大选交易中相对出海链或占优。长期来看,高股息超额反转条件或有两类:一是长期国债利率中枢不再下行,二是高股息板块股息率进一步提升受阻。长期风格切换需耐心等待更多右侧信号,具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。
3、固收:交易活跃度降低,债市怎么看?
短期关注资金面,或可择机做陡;中期仍然关注做平曲线的可能。弱交易、强配置,弱化资本利得,强化组合流动性,静态考虑,可以继续参与长期限品种,账户可以哑铃型,比如一年CD加30年国债,负债稳定的机构可考虑久期加在信用上,一般机构和账户久期仍然建议加在利率上。
4、金工:换手率近历史底部,右侧关键信号仍需等待
整体来看,下行趋势格局中,核心关注市场风控线是否被有效突破,一旦突破意味着格局扭转,结束下行趋势;同时结合估值和成交量情况,左侧信号已经逐步显现,适合分批布局,但重仓机会仍需等待市场右侧信号出现。我们的行业配置模型显示,进入8月份,我们的行业配置模型转向分析师盈利上调板块,推荐养殖/贵金属;此外TWOBETA模型8月继续推荐科技板块。当前行业建议关注养殖/贵金属和电子以及通信和创新药。当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位70%。
风险提示:美国劳动力市场放缓超预期,美国通胀回落超预期,美国大选意外事件再现;地缘冲突超预期,海外通胀持续性超预期,流动性收紧超预期;基本面变化超预期,增量政策超预期,货币政策和财政政策效果存在不确定性;市场环境变动风险,模型基于历史数据。
【2024澳门天天开好彩大全免费】 【新澳天天开奖资料大全最新】 |
【2024年天天开好彩资料】 【新澳天天开奖资料大全最新54期】 |
【2024澳门天天开好彩大全53期】 【澳门天天开彩期期精准】 |
【2024全年资料免费大全】 【新澳天天开奖资料大全】 |
【澳门内部最精准免费资料】 【2024澳门天天开好彩大全】 |
【2024年新奥门天天开彩免费资料】 【新澳2024今晚开奖资料】 【2024年澳门今晚特马开什么】 |
发表评论
羿坤
5秒前:金工:换手率近历史底部,右侧关键信号仍需等待
IP:19.31.3.*
萨耶莎·赛加尔
9秒前:行业配置建议:把握消费板块波动率阶段放大机会,长期仍看“耐心资产”等待地量之后的波动放大,把握消费阶段大波动:首先,8月以来的A股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性;第二,内需类消费板块在24H2可能反复的海外衰退交易+美国大选交易中相对出海链或占优。
IP:41.97.9.*
林佳陵
2秒前:3、固收:交易活跃度降低,债市怎么看?
IP:19.27.9.*