国聚发布2024年10月12日发布:A股突发！“中国巨轮”，来了！

这是监管部门多措并举推进并购重组活跃以来的又一典型案例，并购重组市场正在进入新的活跃期。中信证券研究指出，并购是企业成长扩张的重要方式，能帮助企业在短期内突破自身限制、优化资源配置、取得协同效应，预计在政策支持和市场需求的共同助力下，中国并购市场有望迎来新一轮的活跃期，产业内部整合有望成为市场复苏的重要推动力。

“中国巨轮”来了

9月2日，中国船舶发布公告称，拟吸收合并中国重工，股票自9月3日停牌。

券商中国记者了解到，中国船舶集团聚焦党和国家赋予中国船舶集团的责任使命，优化现有科研生产体系和能力布局，对原属两大造船集团的科研与生产资源进行整合。船舶总装作为中国船舶集团军民船业务的核心业务，主要由分属原两大集团的上市公司中国船舶、中国重工承担。中国船舶、中国重工经过多年发展深耕，均形成了涵盖船舶制造、船舶维修、机电设备等船舶总装全产业链生产制造体系。本次重组旨在解决中国船舶和中国重工之间在总装业务领域的同业竞争问题，整合融合科研生产体系和管理体系，推进各成员单位专业化体系化协调化发展，实现深化改革三年行动实施方案落实落地，促进国有资产的保值增值。

市场人士表示，本次重组将整合中国船舶、中国重工的优势科研生产资源和供应链资源，促进造修船先进技术的深度融合升级，通过市场化手段推动中国船舶、中国重工及下属企业深化改革，改善治理结构和治理能力，实现产业经营与资本运营融合发展、相互促进，发挥协同效应，实现优势互补。本次重组完成后，存续上市公司将成为资产规模、营业收入规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗舰型造船上市公司，后续将凭借强大的科研创新实力、先进的管理水平和精湛的制造工艺、丰富的产品结构和生产线，抓住行业机遇，提升全球行业影响力，持续引领全球船舶工业发展，为中国船舶集团建成世界一流船舶集团、成为全球船舶行业的领军者奠定坚实的基础。

今年以来，国企改革整合重组动作频频，除了中国船舶和中国重工的强强联合外，年内国企整合重组事件数量同比增幅突破了120%。其中，央企及旗下上市公司作为改革的重要阵地，年内已有中钨高新、中航电测等多家公司推进并购重组，此外多家地方国资公司被央企收购。

国金证券政策与ESG首席分析师杨佳妮指出，随着新一轮国企改革的推进，以及在加快发展新质生产力的导向下，科技型央企实施的产业并购或将引领下一次并购热潮。

并购重组市场日趋活跃

这是近期以来并购重组日益活跃的一个缩影。纵观整个A股市场，并购重组已经成为热词，具体来看，越来越多的高端制造、半导体等战略性新兴产业并购为资本市场不断注入新的活力和动能。

如7月15日，希荻微、富创精密分别披露收购资产方案。希荻微拟以约1.09亿元收购韩国上市公司Zinitix Co．，Ltd．合计30.91%的股权。富创精密则拟以现金方式收购公司实际控制人等多个交易方持有的亦盛精密100%股权，交易作价预计不超过8亿元。三友医疗8月14日发布公告，拟通过发行股份及支付现金方式购买水木天蓬剩余股权，公司表示，通过本次交易，能够进一步提高对核心业务板块的控制力，强化上市公司与水木天蓬的战略协同效应，有利于上市公司整体的战略布局和实施，提升上市公司整体盈利能力。

证券业的并购重组较为引人注目。8月21日，国信证券公告称，正筹划收购万和证券控股股东所持的全部53.0892%股权，这成为监管发声倡导券商通过合并重组做优做强后的第六起券业并购案，此前“浙商+国都”“国联+民生”“西部+国融”“平安+方正”“太平洋+华创”相继发布相关合并/重组计划。

中金公司管理委员会成员、投行业务负责人王曙光表示，在提升上市公司质量和投资价值的过程中，并购重组兼具“入口”和“出口”的双重功能，是最为重要的资源配置和价值发现渠道之一。通过并购重组，企业既能高效整合优质产业资源，又能快速出清低效资产，从而优化资源配置，实现做优做强。

支持政策密集出台

本轮并购重组的活跃和政策的支持鼓励密不可分。证监会今年以来持续推动并购重组市场化改革，激发市场活力。

2月5日，证监会上市司召开座谈会，就进一步优化并购重组监管机制、大力支持上市公司通过并购重组提升投资价值征求部分上市公司和证券公司意见建议，并就市场关切的热点问题进行交流讨论。

3月15日，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》提出，支持上市公司通过并购重组提升投资价值。多措并举活跃并购重组市场，鼓励上市公司综合运用股份、现金、定向可转债等工具实施并购重组、注入优质资产等。

4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（即“新‘国九条’”），明确提出加大并购重组改革力度，多措并举活跃并购重组市场。

4月19日，证监会制定并发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，提出支持科技型企业股权融资。统筹发挥各板块功能，支持科技型企业首发上市、再融资、并购重组和境外上市，引导私募股权创投基金投向科技创新领域。

6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，提出更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应。

证监会主席吴清表示，要支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力，特别是要发挥好资本市场并购重组主渠道作用，助力上市公司加强产业横向、纵向整合协同。证监会将加快完善制度规则，创造更好的政策环境，推动形成更多示范案例。进一步加大对创新企业的支持力度，鼓励加强产业链上下游的并购重组，支持相关上市公司吸收合并。在支付工具上，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等多种方式，研究引入股份对价分期支付，为市场各方达成并购交易创造更好条件。返回搜狐，查看更多

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