学表达2024年10月13日发布:清库存进行时！DRAM存储器，起死回生了？

我们得分季度来看，一季度DRAM产业营业收入环比下降21.2%，而且已经连续跌了三个季度，存储厂商的库存压力处于史上最高。但到了二季度，DRAM好像开始起死回生，行业的营收终于止住了颓势，二季度和三季度都实现了环比增长约20%，全球DRAM的销售额在三季度已经达到了132.4亿美元。

整个市场开始回暖，玩家的业绩自然也有所体现，比如三季度三星DRAM的销售额突破了50亿美元，环比增长了17%，仍然稳坐头把交椅，排名老二的SK海力士后经更足，销售额环比增长了35%，市场份额也达到了35%，紧追三星不放手。

而今年第三季度，DRAM市场的需求量3年来首次超过了供给量，背后的原因说白了就是云计算、AI、5G等新兴领域对数据的采集和处理需求不断增加，带动了存储芯片的快速发展。同时，存储芯片也在向着更高集成度、更低功耗和更小的尺寸不断升级迭代。

技术创新为存储芯片提供了不竭的动力。经过了多年的发展，DDR4产品能提供更高的带宽和性能，已经是目前的主流，去年占据了几乎九成的市场，但未来DDR5正在虎视眈眈。

DRAM细分产品市场规模

二、大鱼吃肉，小鱼喝汤

如果单看DRAM市场的竞争情况，笔者观察了一下，自从十年前美光收购了已经破产的尔必达之后，这个市场就开始高度集中，三星、SK海力士、美光牢牢占据行业前三，三者的市场份额始终保持在90%以上。

DRAM市场市占率情况

虽然说DRAM产品在不断的推陈出新，但是DRAM三强的地位几乎无人能撼动。

而对于国内玩家来说，2018 年以来，玩家们在自主替代的逻辑下也在努力抢占市场份额。比如长鑫存储就属于大陆首家DRAM IDM厂商。就在这两天，长鑫存储正式推出LPDDR5（DRAM的高端系列）产品，单一颗粒的容量和速率较上一代产品均提升50%，这也是国内首个自主研发并实现量产的LPDDR5，而且已经在小米等手机上完成了客户验证。

这家成立不到八年的公司，已经在国内DRAM玩家中走在了前列，而且长鑫也在为扩产做着充分的准备。

此外，还有国内唯一主营DRAM芯片设计上市公司兆易创新（603986），也已经实现了DDR4量产，未来DRAM业务发展的策略是以自有品牌DRAM产品的研发和市场推广为主。但是该说不说，其今年的业绩有些惨淡，净利润4.34亿元，同比下降79.27%，今年的业绩指标也很难完成。

三强吃肉，国内玩家喝汤的局面还没有得到本质上的改变。

也正是因为如此，近日存储芯片板块也迎来了大涨，朗科科技(300042)、天源迪科(300047)、佰维存储（688525）等玩家都是领涨的选手，据专业机构分析，今年第四季度Mobile DRAM合约价季涨幅预估将扩大至13%-18%，明年DRAM产值将增加超40%。