雷师兄说2024年11月11日发布:大额存单：从辉煌到“1”时代

然而，随着银行存款挂牌利率的调整，大额存单也不可避免地进入了 “1” 时代。2024 年以来，国有六大行及多家中小银行陆续下调存款挂牌利率。以工商银行为例，在售的 2024 年大额存单产品，起存 20 万元，6 个月、1 年期、2 年期、3 年期利率分别为 1.35%、1.45%、1.45%、1.9%。建设银行在售的起存 20 万元的大额存单，6 个月和 1 年期的利率也分别为 1.35% 和 1.45%，且没有利率高于 2% 的存单。不仅国有大行如此，部分股份制银行和民营银行的大额存单利率也基本降至 2% 以下。

融 360 数字科技研究院数据显示，2024 年 8 月份，发行的大额存单 3 个月期平均利率为 1.615%，6 个月期平均利率为 1.805%，1 年期平均利率为 1.911%，2 年期平均利率为 2.119%，3 年期平均利率为 2.427%。和 7 月相比，大额存单各期限平均利率均下跌。

曾经 “一单难求” 的大额存单，如今辉煌不再。利率的持续下行，使得大额存单在投资者眼中的吸引力逐渐减弱。

二、现状剖析

（一）利率密集下调

自 2024 年以来，国有六大行及众多中小银行纷纷对大额存单利率进行下调。这一趋势背后有着多方面的原因。一方面，随着银行存款挂牌利率的调整，大额存单作为银行的重要存款产品之一，自然也难以独善其身。另一方面，市场环境的变化也促使银行做出这样的决策。例如，降准正式落地后，银行的存款压力得到缓解，对存款的需求不再那么迫切，因此降低存款利率成为常见做法。同时，利率市场定价机制鼓励银行下调存款利率，以支持实体经济的发展。此外，贷款利率的下降也迫使银行降低存款利率，以保持利差，确保银行利润不会大幅下滑。目前，大额存单在售产品基本降至 2% 以下，融 360 数字科技研究院数据显示，各期限平均利率均呈下跌态势，3 个月期平均利率为 1.615%，6 个月期平均利率为 1.805%，1 年期平均利率为 1.911%，2 年期平均利率为 2.119%，3 年期平均利率为 2.427%，与 7 月相比均有不同程度的跌幅。

（二）收益利差缩小

银行调降存款利率后，大额存单与定期存款利率逐渐趋于一致。以工商银行为例，1 年期、2 年期、3 年期、5 年期定期存款挂牌利率分别下调至 1.1%、1.2%、1.5%、1.55%，而大额存单的利率也在不断下降，二者之间的收益利差明显缩小。这使得大额存单曾经的优势不再明显，不少储户开始青睐定期存款。目前，市场上的大额存单转让交易并不活跃，热度大不如前。主要原因在于利率下行带来的影响以及存款市场竞争加剧。一方面，利率下降使得投资者对大额存单的收益预期降低，转让的动力减弱。另一方面，众多银行推出各种存款产品，竞争激烈，投资者的选择增多，不再局限于大额存单。

（三）额度紧张

如今，大额存单不仅利率降低，额度也十分紧张。部分银行的线下网点常常出现买不到大额存单的情况，即使去咨询客户经理，也可能得到暂无额度的答复。而线上渠道购买大额存单也需要看时机，一旦错过发售时间，可能就需要等待下一次机会。大额存单额度紧张的原因主要有以下几点：一是大额存单的门槛较高，一般需要 20 万起购，这限制了一部分投资者的参与。二是大额存单的发行量有限，不是每个银行都可以发售，而且银行会根据自身的业务情况和市场需求来确定发行量。三是抢购大额存单的投资者众多，尤其是在当前利率下行的背景下，投资者更加看重大额存单的相对高收益和安全性，导致供不应求的局面。例如，一些国有大行和股份制银行的大额存单一经发售，很快就被抢购一空。