彭宗辉律师2024年10月13日发布:安集科技：2024年上半年净利润234亿元同比下降043%

中证智能财讯安集科技（688019）8月26日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入7.97亿元，同比增长38.68%；归母净利润2.34亿元，同比下降0.43%；扣非净利润2.35亿元，同比增长46.07%；经营活动产生的现金流量净额为1.95亿元，同比增长23.41%；报告期内，安集科技基本每股收益为1.82元，加权平均净资产收益率为10.38%。

公告称，公司营业收入变化主要由于各产品持续拓展市场覆盖，客户用量上升及新产品、新客户导入。

以8月23日收盘价计算，安集科技目前市盈率（TTM）约为31.57倍，市净率（LF）约为5.4倍，市销率（TTM）约为8.69倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入4.19亿元，同比增长37.06%，环比增长10.67%；归母净利润1.29亿元，同比下降18.84%，环比增长22.68%；扣非净利润1.29亿元，同比增长42.49%，环比增长22.22%。

半年报称，公司主营业务为关键半导体材料的研发和产业化，产品包括不同系列的化学机械抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂系列产品，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，化学机械抛光液收入6.73亿元，占营业收入的84.39%；功能性湿电子化学品收入1.18亿元，占营业收入的14.78%。

2024年上半年，公司毛利率为57.72%，同比上升2.63个百分点；净利率为29.35%，较上年同期下降11.53个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为57.05%，同比上升2.97个百分点，环比下降1.40个百分点；净利率为30.78%，较上年同期下降21.20个百分点，较上一季度上升3.01个百分点。

分产品看，化学机械抛光液、功能性湿电子化学品2024年上半年毛利率分别为61.03%、37.90%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为10.38%，较上年同期下降3.09个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为9.35%，较上年同期下降2.96个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为1.95亿元，同比增长23.41%；筹资活动现金流净额3050.02万元，同比减少1.48亿元；投资活动现金流净额-1.16亿元，上年同期为-1.4亿元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为1.43亿元，相比上年同期增长605.44%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为97.61%，净现比为83.46%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.28次，上年同期为0.26次（2023年上半年行业平均值为0.22次，公司位居同行业11/34）；固定资产周转率为2.09次，上年同期为2.21次（2023年上半年行业平均值为1.05次，公司位居同行业6/34）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.53次、0.73次。

2024年上半年，公司期间费用为2.11亿元，较上年同期增加7019.39万元；期间费用率为26.43%，较上年同期上升1.98个百分点。其中，销售费用同比增长13.87%，管理费用同比增长63.33%，研发费用同比增长42.72%，财务费用由去年同期的-1244.06万元变为-793.34万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为人力成本、股份支付费用及因业务及送样活动增加伴随的仓储物流费增长；管理费用的变动主要因为股份支付费用、资产折旧和摊销及人力成本增加；财务费用的变动主要因为报告期内人民币兑美元汇率相对平稳，汇率变动带来的汇兑收益相较上年同期下降；研发费用的变动主要因为人力成本、设施折旧及摊销、研发物料消耗增长。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司固定资产较上年末增加47.71%，占公司总资产比重上升3.34个百分点；在建工程较上年末减少23.93%，占公司总资产比重下降2.33个百分点；交易性金融资产较上年末减少43.61%，占公司总资产比重下降1.20个百分点；货币资金较上年末增加21.37%，占公司总资产比重上升1.09个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付账款较上年末增加117.15%，占公司总资产比重上升2.74个百分点，主要系报告期内销售增长带来采购及应收款增长，同时公司针对关键原材料备货及工程项目建设加速投入导致相关应付款增加；长期借款较上年末增加56.27%，占公司总资产比重上升1.30个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加109.13%，占公司总资产比重上升0.92个百分点；长期递延收益较上年末减少10.66%，占公司总资产比重下降0.88个百分点。

从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为5.02亿元，占净资产的21.37%，较上年末增加7469.11万元。其中，存货跌价准备为579.83万元，计提比例为1.14%。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为21.71%，相比上年末上升3.30个百分点；有息资产负债率为6.39%，相比上年末上升1.16个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为4.78，速动比率为3.28。

半年报显示，2024年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为景顺长城研究精选股票型证券投资基金、国泰君安证券股份有限公司、国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金，取代了一季度末的全国社保基金四零六组合、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、中欧优质企业混合型证券投资基金。在具体持股比例上，Anji Microelectronics Co., Ltd.、香港中央结算有限公司、景顺长城基金国寿股份成长股票型组合单一资产管理计划(可供出售)、上海大辰科技投资有限公司、景顺长城成长龙头一年持有期混合型证券投资基金持股有所上升，国家集成电路产业投资基金股份有限公司、景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金持股有所下降。